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Negocios del Campo

Dolar Soja como se calcula

dolar soja como se calcula

Valor Dolar Soja hoy Enero 2021:

 SOJA HOYHoyAnteriorAño. AntVariación  Precio AnteriorVariación AnualSoja Precio real en dólares percibido por el productorRetenciones del Estado (antes de impuestos generales)Dólar oficialDólar Real
Precio Soja Rosario disponible hoy en pesos peronistas (Cámara)          30.330      29.150          15.4994.0%95.7%                               190.7563.4%85.73159
Soja Chicago en dólares          520.48      505.51          341.173.0%52.6%
Soja Matba en dólares peronistas          341.50      341.50          231.500.0%47.5%
Precio quintal de soja en pesos peronistas            3.033        2.915            1.5504.0%95.7%
Soja FOB Rosario en dólares menos gastos comerc.          561.00  
Dólar Soja (Chicago)               58.3Dólar Soja (FOB)                                 54.1
Dólar Soja (FOB)               54.1  
Brecha Dólar Libre/Dólar Soja Chicago273%Brecha Dólar Libre/Dólar Soja273%
Brecha Dólar Libre/Dólar Soja FOB294%Precio soja en dólares reales                            190.75
Ingreso real en dólares del productor por tonelada          190.75Ingreso del productor sobre precio de venta real34.0%
Participación del Productor34.0%  
Retenciones de Estado66.0%  
Cómo calcular el valor del Dolar Soja – Enero 2021

Para calcular el dolar se debe escoger primero el tipo de cambio libre del dolar contra el peso argentino.

En la actualidad, el único tipo de cambio libre para el dolar es el dolar blue, ya que el dolar MEP y el dolar Contado con Liqui CCL se encuentran intervenidos mediante regulaciones que desalientan la operación por poner mas días de parking a los activos (bonos y acciones) que se utilizan para la operación.

Los días de parking significa que el que compra o vende dólares (MEP y CCL) realmente no sabe cuánto va a cobrar o pagar por esos dólares, ya que tienen un riesgo de 5 días en que los precios de mercado de esos activos pueden variar sustancialmente.

Cálculo fácil del dolar soja

La forma mas facil y directa de calcular el dolar soja es dividiendo el precio soja Rosario disponible hoy en pesos por la cotización de la soja en Chicago en Dólares. Tomando los precios de la soja de hoy como ejemplo, el cálculo sería así:

Precio SojaValorMoneda
Rosario Disponible hoy17.270,00Pesos
Precio Soja Chicago332,63Dólares
Dólar Soja17.270/332,63 = 51.92Pesos por dolar
Cáculo del Dólar Soja

Sin embargo un cálculo mas correcto sería tomar el precio FOB de la soja en Rosario, que no necesariamente coincide con la cotización de la soja en el Mercado de Chicago. Hoy (3 de Octubre de 2020), cuando actualizamos estos datos, y tomando en cuenta el precio de la soja FOB en Rosario el cálculo del dolar soja quedaría así:

Precio SojaValorMoneda
Rosario Disponible hoy23.100Pesos
Precio Soja Chicago375,00Dólares
Precio Soja FOB Rosario428Dólares
Dólar Soja (Chicago)23.100/375 = 61.6Pesos por dolar
Dólar Soja (Rosario)23.100/428 = 53.97Pesos por dolar
Cálculo del Dólar Soja

Esto es así porque el precio local de la soja en Rosario en pesos, ya está tomando las deducciones que hace el estado al productor por los dos factores de castigo, que son las retenciones y el diferencial del tipo de cambio.

Para llegar a la ecuación Dolar Soja = Soja Rosario pesos/Soja Chicago dólares se usó el siguiente razonamiento:

AbreviaciónPrecioEjemploMoneda
DSDólar Soja          51.92 pesos por dólar 
SU$Precio Soja Chicago        332.63 dólares 
SA$Precio Soja Rosario Pesos   17,270.00 pesos    
SAU$Precio Soja Rosario en dólares reales        123.36 dólares reales 
DLDólar Libre        140.00 pesos por dólar 
DODólar Oficial          71.70 pesos por dólar 
PPPPorcentaje Percibido Productor37.09% Proporción sobre el valor real de la soja 
RERobo del Estado62.91% Proporción sobre el valor real de la soja 
Cálculo Dólar soja

Se calcula el valor real en dólares que percibe el productor cuando vende en Rosario. Se toma el precio en pesos, 17.270 pesos en el ejemplo, y se lo divide por el dólar libre, es decir 140 actualmente. Eso da que el productor sólo recibe 123.34 dólares por su tonelada de soja, que realmente vale 332.63 dólares. Es decir recibe sólo el 37% de su precio real, mientras que el Estado le roba el otro 63%. Al llegar a este valor en dólares reales de la soja vendida en pesos en Rosario, la dividimos el valor real de la soja con la cotización de Chicago. Eso nos va a dar 123.34/332.63 = 0.37. Entonces multiplicamos el 37% que es lo que finalmente le queda al productor por el dolar real o dolar libre, que en el ejemplo es 140, llegando entonces al precio del dolar soja de 140 x 37.09% = 51.92

La ecuación de cálculo del dolar soja resulta así:

DS = (SA$/DL)/SU$ * DL

  • El cociente del numerador SA$/DL indica el precio real percibido por el productor en dólares reales en Argentina (SAU$), equivalente a US$ 123.36 en este ejemplo
  • La división soja real en dólares en Argentina por el valor real en Chicago SAU$/SU$ da el porcentaje real que recibe el productor por su soja, o PPP (37% en este caso). La inversa de este cociente equivale al robo por parte del Estado, en este ejemplo RE = 63%
  • Si en la fórmula simplificamos DL, que está presente tanto en el numerador como en el denominador, la fórmula se reescribe así: DS = SA$/SU$, que es la forma directa como se calcula el dólar soja

Otra forma de calcular el dólar soja

calculo dolar soja fob rosario
calculo teorico dolar soja
Este cuadro contempla el precio soja Chicago, pero es mas correcto en anterior, con el precio de la soja FOB Rosario

Otra forma de calcular el dolar soja, que da un resultado similar, pero no igual, es tomar el valor real del dólar, es decir el dólar libre, y aplicarle los castigos de robo del Estado, es decir retenciones y tipo de cambio diferencial, o usando los mismos castigos tomar el valor de una tonelada de soja en dólares en Chicago, o mas ajustado aún, la tonelada de soja FOB Rosario.

El cálculo no coincide exactamente con el método anterior ya que este segundo cálculo es teórico, y no toma en cuenta cómo los exportadores de soja juegan con su margen entre el precio local y el FOB, es decir el FAS Teórico. A veces aplican una prima y a veces un castigo al productor según las expectativas de precio futuras de la soja y sus necesidades de embarcar para cubrir posiciones.

Si tomamos un dólar real de 140 pesos como en el ejemplo anterior, le debemos primero aplicar el castigo retenciones, es decir 30%. Luego de este primer castigo quedarían 98 pesos por dólar.

Luego hay que aplicar el castigo por el tipo de cambio diferencial, dividiendo el dólar oficial que recibe el productor por el dolar libre. En este ejemplo sería 71.7/140 = 51.2% (equivalente a decir que el Estado aplica un castigo por diferencial de tipo de cambio del 48.8%)

Si aplicamos este segundo castigo a lo que queda luego de retenciones, quedaría 98 pesos x 51.2% = 50.19 pesos por dólar, equivalentes al dólar soja.

Esto muestra que el productor percibe prácticamente la mitad de los dólares que vale su cosecha por el tipo de cambio diferencial, luego haber recibido antes un primer castigo de 30%.

Sumando los dos castigos, como muestra la tabla, el Estado se lleva el 64% del precio de venta de la soja, mientras que el productor sólo percibe el 36% del precio de venta real.

Cabe agregar, que además el productor debe pagar al estado de su 36% de ingresos todos los otros impuestos que pagan el resto de las actividades económicas y algunos que son específicos del campo. Es decir el productor tiene que pagar Ganancias, IVA, Cheques, Sellos, Ingresos Brutos, y además impuestos adicionales al campo como inmobiliario, tasas de caminos que no existen, guías, etc. Y además darle para el gasoil a la patrulla rural.

Descargar archivo adjunto de excel para el Cálculo diario del Dólar Soja